Une nouvelle étude de la plateforme de négoce de vins fins Liv-ex met en évidence le pouvoir prédictif de l'utilisation du ratio offre/offre (BO) pour anticiper les performances futures du marché des vins fins.
L'analyse, menée par l'analyste de données de Liv-ex Alex Chisholm, montre que la BO actuelle d'un panier de vins donné peut prédire les mouvements de prix futurs avec une grande signification statistique.
Bien que les résultats de ses recherches varient selon les sous-ensembles, en termes de mesure la plus large – dans le cas de Liv-ex, son indice Fine Wine 1000 – elle fournit les résultats les plus largement applicables. Chisholm a précisé que le modèle de recherche présente l'association la plus forte en ce qui concerne la relation entre le ratio BO de l'indice Liv-ex 1000 et ses rendements sur 3 mois.
Lire la suite : Rapport Liberty – Espoir pour la prime sur le commerce
Le modèle d'analyse explique environ 59% de la variation des performances de l'indice Liv-ex 1000, dont 41% sont donc imputables à d'autres facteurs.
La raison pour laquelle le ratio BO peut expliquer la santé du marché des vins fins s’explique comme suit : lorsque la valeur des offres (un indicateur de la demande) augmente par rapport à la valeur des offres (un indicateur de l’offre), des hausses de prix peuvent souvent s’ensuivre. Si les acheteurs placent de meilleures offres, la confiance semble se renforcer. En revanche, si les offres dominent, le marché sera probablement prudent.
Les vins individuels peuvent différer considérablement au sein d'un sous-ensemble donné, même si Chisholm a expliqué que les rendements moyens du marché ont tendance à se regrouper autour de ces perspectives.
Chisholm a réfléchi davantage à ses découvertes.
« Le ratio offre/offre fournit un signal précoce statistiquement robuste des mouvements du marché des vins fins, le ratio expliquant une part substantielle de la variabilité des prix sur deux à cinq mois », a-t-il déclaré. « Pour les acteurs du marché des vins fins qui cherchent à éclairer les décisions en matière de prix, de stocks et d'investissement, le rapport offre/offre est une mesure cruciale pour évaluer le sentiment du marché et prévoir les mouvements futurs des prix. »
