Adrian Bridge appelle à des réformes du marché dans le secteur portuaire

La presse publie de nombreux articles sensationnalistes sur la fixation du Beneficio (le système utilisé par l'IVDP pour contrôler la production de Porto) à 90 000 tubes. On parle de protestations et de demandes d'aide au gouvernement.

La réduction du nombre de tuyaux Benefico à 90 000 est en baisse par rapport aux 104 000 tuyaux prévus en 2023 et est présentée comme une réduction de 14 millions d'euros qui s'ajoute à la réduction de 2022 (116 000 tuyaux). Certains indexent les 116 000 tuyaux pour dire qu'en deux ans, 40 000 tuyaux ont été coupés, ce qui représente une perte de 40 millions d'euros pour les agriculteurs.

Les chiffres de réduction sont réels, mais l’idée selon laquelle il s’agit d’une perte pour les agriculteurs ne l’est pas.

Bénéfice récent :

2019 – 108 000

2020 – 102 000

2021 – 104 000

2022 – 116 000

2023 – 104 000

2024 – 90 000

Par conséquent, choisir d’indexer la production la plus élevée des six dernières années n’a guère de sens.

Le Beneficio 2022 a été considéré comme élevé, c'est pourquoi le niveau suggéré pour 2023 était de 96 000. Pour des raisons politiques, il a été augmenté à 104 000. Ces 8 000 supplémentaires devaient être corrigés cette année et la baisse de 7,1 % du volume global des ventes de Porto survenue en 2023 a été prise en compte. C'est pourquoi les expéditeurs de Porto (Comercio) voulaient une récolte maximale de 85 000 pipes en 2024, mais ils ont été mis en minorité par la production et le président de l'IVDP.

Pourquoi Comercio cherchait-il une part plus importante ?

L'idée derrière le Beneficio est d'équilibrer les stocks et les ventes. Par conséquent, la surproduction qui se produit lorsque les ventes sont en baisse a un impact important. Cependant, cela est amplifié par le ratio de ventes de 3 pour 1 du Porto (Lei do Terço).

Fin 2023, le stock de l'industrie s'élevait à 553 004 tubes, soit le niveau le plus élevé depuis 2011. Ce stock donne une capacité d'expédition selon la Lei do Terço de 176 809 tubes alors que les ventes attendues sont de 119 000 tubes. Il s'agit d'une capacité d'expédition « excédentaire » de 57 629 tubes, soit 48,35 %, un excédent record pour l'industrie.

Avec le passage à des catégories de Portos plus spéciales, le Lei do Terço n'est désormais plus qu'un guide : l'âge moyen des vins vendus chez Taylor's est supérieur à six ans au lieu des trois ans impliqués par un Lei do Terço.

Le point est que le Comercio examine ce dont il prévoit avoir besoin et cela donne le total de la production. Les entreprises réduisant leurs stocks, il est probable qu'il y aura du porto invendu à la fin de la récolte, qui sera ensuite utilisé par les producteurs – Avadouriense (l'Association des vignerons et de l'agriculture familiale du Douro) – pour faire pression sur le gouvernement.

Pourquoi est-ce faux ?

En théorie, l'idée derrière Beneficio est que le volume restreint signifie que le prix d'un tube de Porto sera maintenu. Si un excédent de Porto est produit, la logique du marché est que le prix du Porto diminuera jusqu'à ce que l'offre et la demande du marché soient alignées. Par conséquent, une production accrue ne signifie pas plus d'argent. Il est parfaitement possible que la production de 104 000 tubes cette année ait provoqué une baisse de prix de 13,5 %, de sorte que le revenu total de la production de Porto serait le même.

Pourquoi les agriculteurs s'intéressent-ils à Beneficio ? Ce n'est qu'un bout de papier.

C'est parce que les seuls raisins qu'ils cultivent qui rapportent de l'argent sont ceux qui sont transformés en Porto. En 2023, le prix moyen d'une pipe de Porto était de 1 006 €, tandis que le vin de table était de 496 €. En 2022, le prix d'une pipe de Porto était de 1 003 €, tandis que le vin de table était de 526 €. Le Porto était donc en hausse et le vin de table en baisse.

Le véritable problème est que la production d'un fût de raisin peut coûter environ 700 €. Si vous produisez autant de porto que de vin de table, vous serez, en théorie, à l'équilibre. Dans une année de faible production, ce ne sera peut-être pas le cas et dans une année comme 2024, qui devrait être une année de forte production, vous pourrez toujours gagner de l'argent car votre coût par kilo de raisin sera plus bas.

Cependant, la subvention croisée du Porto au vin de table est une réalité et elle a contribué à stimuler la croissance de l'industrie du vin de table et a permis la production et la vente de vin de table bon marché, ce qui porte préjudice à toute la région.

Mais ces marges sont minces et ne fonctionnent que s’il y a une demande pour toute la production. Il est probable que la totalité du porto soit achetée (peut-être pas 4 000 pipes), mais il est peu probable que la quantité de vin de table soit achetée. En 2023, certains agriculteurs n’ont pas pu vendre leurs raisins, ce qui signifie qu’ils ne les ont pas cueillis. La récolte des raisins coûte environ 100 € par pipe – de l’argent gaspillé si vous ne pouvez pas vendre.

Combien est-ce fabriqué ?

La production maximale autorisée pour les raisins rouges est de 45 hl/ha. Cependant, dans le Douro, la plupart des vignobles ne dépasseront que rarement 35 hl/ha. En 2024, nous verrons une production plus importante qui pourrait atteindre 40 hl/ha. Le Beneficio est de 16 hl/ha, soit environ 40 % de la production de cette année.

Le problème est également que le Beneficio est réparti sur tous les vignobles de la région, quelle que soit leur qualité. Imaginez qu'un château classé premier cru soit obligé de ne transformer en vin que 40 % de sa récolte pour qu'un cru non classé puisse produire du vin.

Hypothèses sous-jacentes

L’hypothèse sous-jacente est que les expéditeurs de vin de Porto sont riches et que le Porto est facile à vendre. Étant donné que le secteur a perdu 33 % de son volume au cours des 20 dernières années, les données du marché sont différentes. En outre, les quatre plus grands expéditeurs ont vu leurs marges chuter de plus de 50 % en raison de la hausse des coûts de l’énergie, des produits secs et de la main-d’œuvre. Depuis 2019, le salaire minimum légal au Portugal a augmenté de 37 % et le Douro est probablement la région viticole la plus intensive en main-d’œuvre au monde. Les marges sont tombées à un seul chiffre et, pour un expéditeur majeur, elles seraient inférieures au coût de l’argent.

Le prix de l’argent est également en hausse. En utilisant les 1 000 € par tube, l’industrie détient 550 millions d’euros de stock. Le changement des taux d’intérêt européens depuis 2022 de 0,5 % à 4,5 % signifie que le coût annuel de financement du stock a augmenté de 22 millions d’euros, soit 40 € par tube.

En 2023, le prix de vente moyen d'un litre de Porto était de 5,59 € – il faudrait augmenter ce prix de 33,5 centimes pour couvrir le coût supplémentaire du financement du stock total, soit une augmentation de 6 %.

Les marges étant déjà serrées, la question qui se pose pour de nombreux expéditeurs portuaires est celle de leur survie en tant qu'entreprise. La réduction des niveaux de stocks s'inscrit dans le cadre de la politique globale de réduction des coûts. Et lorsque vous avez des stocks excédentaires, c'est un point de départ évident.

La voie à suivre

Le Beneficio existe depuis près de 100 ans et a besoin d’être réformé.

L’idée selon laquelle le porto pourrait subventionner le vin de table – une conséquence de Beneficio – n’est pas tenable.

Si l’on veut que les raisins de table soient achetés à un prix au moins égal à leur coût de production, les prix du vin de table devront augmenter.

Le Douro est une région capable de produire certains des vins de la plus haute qualité au monde, mais c'est aussi l'un des endroits les plus chers à produire.

Le recours aux subventions annuelles et aux réglementations pour tenter d’obtenir des résultats ne fonctionne pas. Un marché libre résoudrait bon nombre de problèmes. Il pourrait être source de difficultés lors de l’ajustement, mais permettrait au secteur d’affronter l’avenir avec plus de force.

Cela requiert de l’honnêteté, du courage et une réflexion à long terme, autant de qualités rares.

Adrian Bridge est le PDG de The Fladgate Partnership, qui supervise des marques mondiales telles que Taylor's Port, Fonseca Port et Croft Port, vendues dans plus de 103 pays. En 2010, Bridge a lancé The Yeatman, un hôtel de luxe spécialisé dans le vin doté d'un restaurant deux étoiles au guide Michelin. Il a également développé le World of Wine, un quartier culturel avec des musées, des restaurants et une école du vin. Le groupe s'est développé en acquérant IDEAL Drinks en 2023 et Quinta do Portal en 2024. Bridge est également le fondateur de l'initiative d'action climatique The Porto Protocol.